年底高送转行情开启 机构把握“次新”机遇

2016-11-21 16:09:24 千象网 分享

(原标题:年底高送转行情 开启机构把握“次新”机遇)

上周五早盘,两市在高送转预期股带领下,开盘不久后开始上攻,一度双双翻红,但因盘面上热点极度稀缺,上攻动能较弱,沪指总体围绕3200点震荡。申万宏源分析师严晓鸥认为,沪指已全部站上各大均线,预计在不出现重大利空消息前提下,大盘短期内仍有碎步震荡上行趋势。

近期,以黑色系为代表的大宗商品价格持续上行,带动A股相关股票快速上涨,尽管大盘上周五失守3200点,但从两市交易成交量稳步放大和市场底部抬升之间的节奏看,市场整体情绪正在升温。上海某基金经理告诉记者,高送转板块有望获得资金追捧。尽管创业板走势偏弱,但今年次新股品种比较丰富,市场弹性将体现在创业板的小票之中,投资者有必要选择绩优成长型中小创次新股进行战略布局。如果选股能力较弱,可采用守株待兔战术。

虽然大盘短线有技术性震荡整理需求,不过中级向上反弹趋势没有改变。对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙解释说,首先,楼市在调控后已出现量价齐跌,尤其是在楼市风险不断积聚情况下,股市盈利可能性增加;其次,“深港通”开通后会进一步提高蓝筹股估值;再次,近期无论PMI还是其他经济数据,均出现企稳回升局面,因此认为市场具备上攻动力。他认为,年底前A股有望迎来一波强反弹。

在投资布局方面,市场分析人士普遍认为,次新股板块是比较明确的机会。据介绍,由于次新股板块天然的流动性及综合优势,已成为震荡市场资金的主要流向。深圳某基金经理告诉记者,尤其在热点严重匮乏的周期内,次新股就更成为资金重点追逐的品种。“如果说10月是次新股行情的第一阶段,那么四季度次新股炒作将逐步升级,也算是次新股行情的一次换挡。”

随着永和智控、天龙集团近日发布两市首批年报高送转预案披露,该消息带动整个次新股群体出现井喷。有业内人士认为,这也意味着,高送转的炒作在今后一段时间将是市场最为关注的热点与重点。

年报高送转概念可以说是年底唯一确定性的概念,而高送转的主要方向就是次新。时至年底,机构开始布局收官及2017年行情。融通国企改革新机遇基金经理商小虎表示,高送转有望获资金追捧,在行业筛选时更看重确定性和性价比。

记者统计,9月成立的次新基金,7成以上混合型基金收益为正。以成立于9月20日的融通国企改革新机遇为例,截至11月14日,已获得6.2%的收益率,在同期9月新成立70只(份额分类计算)灵活配置混合型基金中排名第一。除这只基金,商小虎管理的另一只产品融通中国风1号,今年2月3日成立以来也实现10.59%的收益率。

“8月至今的经济数据包括PPI、PMI等持续好转,显示供给侧改革取得一定成效,尤其是对上游资源品的盈利预期改善明显,预计这一趋势有望持续。就估值而言,A股主板PE仅18倍,低于海外股票市场。创业板虽绝对估值较高,但相对估值也处于2014年初的水平,所以整体看A股估值已初具吸引力。此外,英国脱欧和美国大选两大‘黑天鹅事件’爆发时,相对海外资产的哀鸿遍野,A股的平静显示出人民币风险资产的韧性。”商小虎总结对后市相对乐观的原因。

展望后市,商小虎认为三类主题值得关注:其一,随着供给侧改革和国企改革的坚定推行,持续看好受益于这两大改革的煤炭钢铁、央企重组、地方国资整合平台;其二,从性价比看,会寻求景气度高但股价偏低的细分行业,如传媒中的网络剧IP(知识产权),经过近1年调整后,IP板块估值回归与景气度相匹配;其三,从宏观经济结构出发,未来财政将发力大基建板块,此举有望通过带动上游资源品和中游制造业回暖,所以看好大基建板块。

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